上海建設國際金融中心，向來是陸家嘴金融城和外灘金融集聚帶這“一城一帶”獨領風騷。然而，現在上海西部又殺出一匹“金融黑馬”——普陀。該區出臺并購金融集聚區規劃方案和配套政策，誓要將“長風金融港”升級為“并購金融集聚區”。
什么是并購金融？
“并購金融”，其實并不是一個金融專業名詞，而是普陀區按照上海建設國際金融中心的總體布局，以及“上海西部新興商貿科技區”這個自身定位，所度身定制的發展方向。
因此，“上海普陀并購金融集聚區”，這11個字實質上代表的是一個“綜合性平臺”。這里依托新落戶的上海聯合產權交易所和長風金融港，借助政策先行、制度創新、平臺建設等手段，集聚并購金融要素與金融機構，構建企業兼并重組的綜合性功能平臺，正試圖打造上海乃至全國主要并購金融業務的輻射中心。
參與“設計藍圖”的華師大金融與統計學院副院長、華師大并購研究中心主任藍發欽教授解釋，并購金融要素與金融機構，主要包括并購投資顧問（提供信息中介）、 并購專業服務機構（包括證券公司并購金融部、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構等）、并購融資服務機構（包括并購基金、股權投資、風險投資、產業投資基金等）。
位于上海西區的普陀，這項金融創新定位不可不謂“高大上”。那么，今后并購金融集聚這條道路如何走通？新興企業、投資機構與區域政府的關系如何理順，三方如何準確卡位、互相補位？作為平臺的搭建者，區政府又該從哪些方面“發力”？
根據普陀區的方案，將依托并購金融集聚區帶動一批優勢企業，通過兼并、收購、聯合、參股等多種形式開展兼并重組以及投資合作，促進產業結構優化升級，加快培育一批優強骨干企業實現成功上市，達到并購金融產業和實體經濟發展的“雙提升”。
藍發欽認為，政府并購基金的使命，應當是幫助企業實現資源、產業、區域和資本的融合，發揮強大的投后管理和整合能力，在企業戰略和運營層面為企業帶來實在的附加價值;此外，還應幫助中小企業完善治理結構，拓展市場規模，提升盈利能力，從而間接幫助地區實現傳統產業改造、新興產業培育和戰略產業發展的目標。
如此，既支持了中小企業發展，又解決了長期困擾中小企業的“融資難”問題。
政府“可有可無”？
看起來，企業找融資、創投找項目是一件“你情我愿”的事，干政府什么事呢？其實在資本游戲中，政府的角色尤為微妙。它所起的作用，不再是“說了算”，而是與企業、與投資機構地位相同的市場參與者。
如果不在這場規則復雜的“游戲”中擺正位置，政府很可能最先出局。這不是危言聳聽。因為，越來越互聯網化的資本和項目，對政府的依存度遠沒有傳統行業那么高，好的項目并不缺錢、不缺政策，一些輕資產項目甚至不需要用地、沒有多少固定資產。企業開在哪里已經不重要，是給地方帶來的稅收效益卻舉足輕重。
在要素資源中，政府的重要性降低了，甚至“不一定非要存在”。可區域政府卻有自己的使命：要把好的項目、好的融資機構留在自己的轄區里，要把最新的產業變革與本土化發展轉型結合起來。
這種有別于PE的利益訴求，決定了政府獨特的運作方式。就拿園區經濟體來說，傳統的運作方式是通過土地、政策吸引企業，再由企業帶進資本。現在看來，這樣粗線條的操作方法有些一廂情愿，政府更應該把“招商引資”變成“引資招商”，借助強勁融資能力吸引那些處于高速成長期的企業，讓企業有機會到中小板、創業板和美國納斯達克等證券市場上市，讓股權投資企業、創投基金幫企業加快上市進程。
重視區域內企業“提高證券化率”的需求，幫助企業形成資金、資源、資產與資本靈活轉換的通道，普陀現在就想做這樣的事。
筑巢引鳳怎么做？
政府的參與，不是既當裁判又當運動員，而是成為市場中目光專注、維持中立態度的生態環境維持者。
對此，普陀區區長程向民認為，世界上最具權威的全球金融中心指數表明，構成金融中心競爭力的諸多因素可以劃分為五個核心領域，即人才、商業環境、市場發展程度和基礎設施，以及上述四個領域綜合形成的總體競爭力。上海普陀建設并購金融集聚區，也應參照這個五大指標作為評價體系，從硬件和軟件兩大方便做好配套保障。
目前，普陀并購金融集聚區規劃用地面積3平方公里，集聚商務樓宇近20幢。今年，還將有近鐵城市廣場、蘇寧環球總部大廈、東渡國際企業中心等樓宇建成，國浩長風城二期、綠城等重點項目開工、建設，都將為集聚區提供豐富的樓與資源；周邊的長風公園、成龍電影藝術館、游艇游船碼頭等已經建成。
此外，還將規劃一批幼兒園、高等級特色醫院、老年護理院、現代化體育場館等，未來規劃增設社區穿梭巴士，聯通各交通站點與商務樓宇之間。
所有環境建設的最核心因素，還在于“人”。普陀區為并購金融集聚區度身打造人才服務體系——加大人才公寓供給度，提供子女教育、醫療保健等方面的服務便利，提高金融人才家庭的生活舒適度;加大金融人才培訓力度，支持其接受繼續教育和在職教育，加強與大專院校、科研院所、研究機構等單位的合作，支持其在集聚區內設立教育場所、培訓基地、研究中心，提升人才培養層次；還將積極舉薦集聚區內優秀金融領 軍人才和創新人才參與各類國家級、市級評比，將集聚區納入市金融人才政策范圍。
投資圈里有一句話：寧可投“一流的團隊、二流的商業計劃書”，服務和投資一樣，核心是“人”、“以人為本”，留住了投資者、創業者和企業員工，生態環境自然而然會“活”起來。
應該看到，周邊城市已對金融領軍人才趨之若鶩，各種人才扶持措施“與試比高”。北上廣深四大城市人才戰略各有所重，而諸如“手游成都”、“創業廈門”等定位精準的人才吸納策略，同樣形成有力競爭。人才是“挑剔”的，挑剔之處在于視野廣闊、選擇余地很大。一個地區若有明顯短板，就根本無法將他們留住。
往往我們也看到一些區域政府出臺各種各樣的產業支持政策和企業服務政策，也花費了大量人力物力、動用了各種社會資源，但收效甚微。其實簡而言之，政府服務，就是把資本、人和項目盡可能匹配，通過完善區域生態環境，讓“人”“財”“物”整合在同一物理空間里形成聚變。
要破解“并購金融集聚區建設”這道新課題，普陀挑戰不小。能否如資本投資客那樣敏銳而前瞻，若生態維護者中立而客觀，這個微妙的角色要扮演好。
上海觀察 2014年05月27日
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