停牌將近一年的中達股份向“新生”邁出了關鍵一步。公司5月27日發布重大資產重組預案，將向控股股東出售全部資產負債，并且向5名對象發行股份購買保千里100%股權，預估值不超過30億元。由于中達股份系履行破產重整程序，此次發行股份價格按照協商方式進行，定價為2.12元/股。公司股票將于5月27日復牌。公司停牌前最后一個交易日收盤為3.06元。
因2012年凈資產為負，中達股份去年4月26日起被實施退市風險警示，頗為巧合的是，同一日，公司就收到了法院裁定公司重整的裁定書，公司于去年5月30日起停牌。同年11月22日，公司宣布法院批準了公司重整計劃，并且計劃在今年2月22日宣布執行完畢。根據當時的重整計劃，“債務人經營計劃”中，就包括“適時注入優質資產”的內容。由于重整計劃已執行完畢，公司去年取得較大金額的債務豁免收益等，公司的凈資產、凈利潤指標大為改觀，2013年末對應為9381萬元、2.38億元。在年報披露后，公司快速完成了摘帽。而就在法院裁定重整計劃執行完畢之前的1月30日，公司宣布籌劃重大事項繼續停牌。
根據今日披露的重組預案，中達股份將擬向控股股東申達集團出售全部資產、負債與業務，并由申達集團承接中達股份全部員工。擬出售資產預估值約為6.11億元。同時，公司將向莊敏、日昇創沅、陳海昌、莊明及蔣俊杰5名對象，發行股份購買其所持有的深圳市保千里電子有限公司100%股權，標的資產的預估值不超過30億元。截至2014年3月31日，保千里未經審計財務報告股東權益賬面價值為2.61億元，預估值為不超過30億元，較賬面價值增值不超過27.39億元，評估增值率不超過1049.43%。
上述5名對象的認購價格均為2.12元/股，合計發行股份不超過14.15億股，其中，自然人莊敏認購量最大，將不超過87559萬股，同時其一致行動人莊明將認購4422萬股。發行完成后，兩人將預計持有上市公司37.89%、1.91%股份，合計持有比例達到39.8%，莊敏及其一致行動人將取代張國平，成為公司新任實際控制人。而莊敏現任身份為保千里的控股股東和實際控制人，持有保千里61.875%股份，最近三年擔任保千里執行（常務）董事、總經理、董事長等。此次重組構成借殼上市。
重組完成后，中達股份亦將迎來“大變身”。公司原有的軟塑新材料業務將完全剝離，主營業務變更為安防監控設備、夜視儀、商用液晶屏等高端視像產品的研發、生產和銷售。
預案顯示，保千里是一家提供高端視像系統解決方案的供應商，專注于研發與圖像有關的光機電核心技術，以高端的圖像采集、處理、顯示技術為產品主要研發方向，目前產品涵蓋安防監控、特種及汽車夜視、商用顯示等三大領域。2011至2013年度，保千里對應實現的年歸屬于母公司所有者凈利潤957萬、1260萬元和7587萬元，今年第一季度凈利潤為5749萬元。
值得注意的是，保千里此前的重組方為目前仍處于停牌狀態的鳳凰光學。鳳凰光學于5月20日發布公告，公司實際控制人江西省國資委于19日正式收到深圳保千里電子有限公司單方面提出的《關于提前終止的函》。基于上述原因，鳳凰光學決定從即日起終止與深圳保千里電子有限公司籌劃重大資產重組相關事宜。
上海證券報 2014年05月27日
技術支持：MBAChina CopyRight 2011-2016? 北京交通大學中國企業兼并重組研究中心版權所有
