國(guó)內(nèi)第二只由證券公司發(fā)起設(shè)立的并購(gòu)基金近期即將正式揭牌成立。
經(jīng)上海市政府牽頭并批準(zhǔn)，由海通證券聯(lián)合上實(shí)投資、益流能源、贛商集團(tuán)、東方創(chuàng)業(yè)等產(chǎn)業(yè)集團(tuán)發(fā)起設(shè)立的并購(gòu)基金（名稱待定）近期即將正式揭牌成立，基金管理公司為海通并購(gòu)資本管理有限公司。
從股東背景看，該基金在引入股東時(shí)比較看重有產(chǎn)業(yè)背景的股東方以及有并購(gòu)需求的股東方。如上實(shí)投資是上海市國(guó)資委下屬的上海實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司的投資性公司，旗下?lián)碛邪ㄡt(yī)藥、房地產(chǎn)、環(huán)保、城市開發(fā)等多類資產(chǎn)和資源；益流能源為上海市浦東新區(qū)國(guó)資委下屬的集團(tuán)公司，專注于能源投資、現(xiàn)代物流等；東方創(chuàng)業(yè)則為上海市國(guó)資委下屬的東方國(guó)際集團(tuán)旗下的A股上市公司；贛商集團(tuán)為一家以實(shí)業(yè)投資、國(guó)內(nèi)貿(mào)易、貨物及技術(shù)進(jìn)出口、倉(cāng)儲(chǔ)、金屬礦產(chǎn)為主要業(yè)務(wù)的民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)。
據(jù)知情人士透露，該基金已進(jìn)入籌建階段，計(jì)劃總募資規(guī)模為100億元。第一期基金存續(xù)期為7年，前5年為投資期，后2年為退出期。首期擬定募集規(guī)模為30億元人民幣，海通證券及主要投資方合計(jì)出資超20億元。
該并購(gòu)基金未來主要投資于成熟、傳統(tǒng)行業(yè)，包括產(chǎn)業(yè)環(huán)境、盈利模式穩(wěn)定的文化、商業(yè)、醫(yī)藥、能源、制造、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，并希望打造成國(guó)際化、市場(chǎng)化、專業(yè)化的并購(gòu)基金。該基金將以成熟期并購(gòu)?fù)顿Y為核心業(yè)務(wù)，致力于通過促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合與升級(jí)，分享企業(yè)成長(zhǎng)價(jià)值。
與主要側(cè)重上市前（Pre-IPO）項(xiàng)目的傳統(tǒng)基金相比，該基金在投資理念上更專注于價(jià)值被低估的成熟型企業(yè)，參與標(biāo)的企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理，提供并購(gòu)整合咨詢、多渠道融資等服務(wù)，提升企業(yè)價(jià)值，并通過行業(yè)整合和企業(yè)重組的協(xié)同效應(yīng)，幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型，協(xié)助產(chǎn)業(yè)升級(jí)，最終通過多渠道、靈活的退出機(jī)制，追求中長(zhǎng)期的投資收益最大化。
在美國(guó)，KKR、黑石等并購(gòu)基金在資本市場(chǎng)可謂風(fēng)生水起，而中國(guó)類似并購(gòu)基金還處于起步階段。此前，中信證券于2012年成立了國(guó)內(nèi)第一只券商發(fā)起設(shè)立的并購(gòu)基金。
證券時(shí)報(bào)網(wǎng) 2014年05月22日
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