復星醫(yī)藥2月18日公告稱，全資子公司復星實業(yè)（香港）有限公司（下稱“復星實業(yè)”）投資的美國納斯達克證券交易所上市企業(yè)美中互利擬通過合并進行私有化并退市。據(jù)悉，美中互利已與買方財團達成合并協(xié)議，買方財團由一家TPG聯(lián)屬公司（TPG與TPG聯(lián)屬公司一并稱為“TPG”）、一家上海復星醫(yī)藥（集團）有限公司附屬公司及美中互利醫(yī)療首席執(zhí)行官李碧菁女士（Ms. Roberta Lipson）組成，交易的權(quán)益價值約為3.69億美元。
根據(jù)合并協(xié)議，買方財團將以每股19.50美元向美中互利收購其所有已發(fā)行普通股份，以現(xiàn)金支付。該合并協(xié)議已經(jīng)獲得復星醫(yī)藥董事會批準，其條款反映了獨立和不具有利益關(guān)聯(lián)的董事會特別委員會的建議。此價格相較于當前市場價約有14%的溢價、最近30天的加權(quán)平均收市價有17%的溢價，以及較特別委員會2012年12月26日成立當天的收市價高出86%。該交易完成后，美中互利將成為一家私營企業(yè)。
美中互利董事會主席及特別委員會主席Kenneth A. Nilsson表示，特別委員會及其顧問團隊進行了一絲不茍和獨立的審查流程，旨在確保為公司的股東找到最好的方案，這次交易正是委員會與買方財團經(jīng)過漫長談判的結(jié)果。由于美中互利醫(yī)療股份在股票市場的流動性低，因此這是一個難得讓公司股東可以得到投資美中互利醫(yī)療可觀回報的機會。目前，因為受制于資本開支及資金的壓力，導致美中互利醫(yī)療未能釋放其最大的投資價值。但可以相信的是，以TPG和復星醫(yī)藥為主的買方財團結(jié)合其特有的實力提出了這一甚為合適的交易方案。
美中互利創(chuàng)始人之一、首席執(zhí)行官李碧菁女士將留任本職并繼續(xù)持有公司股權(quán)。她表示，引入TPG與復星醫(yī)藥的專業(yè)知識將為公司現(xiàn)有的業(yè)務、拓展計劃以及現(xiàn)有和未來的客戶和社區(qū)帶來一個共贏的局面。在過去的十五年中，通過和睦家醫(yī)療網(wǎng)絡，美中互利已經(jīng)被打造成為一個高端的品牌。相信新的合作伙伴以及他們承諾的財政支持將協(xié)助公司實現(xiàn)下一個目標，包括在現(xiàn)有的服務網(wǎng)點開設新的設施以及大幅擴張至不同地域。與復星醫(yī)藥和TPG一起合作能夠繼續(xù)強化公司的實力，為客戶在整個生命周期中提供最高質(zhì)量和全面的醫(yī)療服務。
復星醫(yī)藥則稱，此次私有化交易有利于進一步充實美中互利的營運資本、擴展其于中國境內(nèi)的高端醫(yī)療網(wǎng)點布局，提升業(yè)務規(guī)模和盈利能力。與此同時，私有化交易完成后，公司（通過全資子公司復星實業(yè)）持有美中互利的權(quán)益將由目前的17.45%最高增至48.65%。
上海證券報 2014年02月18日
技術(shù)支持：MBAChina CopyRight 2011-2016? 北京交通大學中國企業(yè)兼并重組研究中心版權(quán)所有
