中國乳企正在迎來“戰(zhàn)國時代”，2014年注定是國內(nèi)奶粉行業(yè)的兼并之年。
2月19日上午，嬰幼兒配方奶粉市場排名第三的飛鶴乳業(yè)宣布控股收購國內(nèi)排名第一的羊奶粉企業(yè)——陜西關(guān)山乳業(yè)，成為國家兼并重組政策實施以來首家牛羊跨界合作的并購。
“一年半以前我就開始研究羊奶粉，發(fā)現(xiàn)這是一個很有前景的產(chǎn)業(yè)，而關(guān)山又是國內(nèi)羊乳市場第一品牌，所以選擇與關(guān)山乳業(yè)強強聯(lián)手”，飛鶴乳業(yè)有限公司董事長冷友斌如是說。
而事實上，今年我國的乳業(yè)并購重組大幕早已拉開。就在一周前，乳業(yè)巨頭蒙牛和光明先后發(fā)出公告，2月12日早間蒙牛宣布，達能擬以51.53億港元認購蒙牛增發(fā)股份，成為公司的第二大股東；12日晚間光明乳業(yè)就發(fā)布公告稱，公司擬以控股子公司荷斯坦牧業(yè)為平臺，整合公司現(xiàn)有的全部奶牛場及其他牧場相關(guān)業(yè)務(wù)以及全部在建和計劃建設(shè)的奶牛場，引入戰(zhàn)略投資者RRJ。
淘汰隨之而來。據(jù)悉，推遲數(shù)月的工信部奶粉行業(yè)整合方案細則即將在月底前后出臺，根據(jù)《推動嬰幼兒配方乳粉行業(yè)企業(yè)兼并重組工作方案》顯示，2014年1月至2015年年底將是兼并重組的關(guān)鍵貫徹階段，前10家國內(nèi)品牌企業(yè)行業(yè)集中度將提高至65%，原有127家配方乳粉企業(yè)總數(shù)減少40家左右，只保留87家。
不可否認，中國乳企正在開啟一個波瀾壯闊的時代，這個時代將要與安全問題頻發(fā)的過去告別，將會有越來越多的中國乳企向國際品牌靠攏，而正是在這個時代，如何生存，成為了大多數(shù)乳企必須要面臨的問題。
3億元收購關(guān)山70%股份
盡管收購事宜已經(jīng)鐵板釘釘，但飛鶴乳業(yè)方面仍然出言謹(jǐn)慎。據(jù)飛鶴方面表示，此次收購涉及3億元資金，全部是飛鶴的自有資金，但是具體的收購份額還沒有最后確定。
而據(jù)從一位接近關(guān)山乳業(yè)的業(yè)內(nèi)人士處獨家獲悉，此次飛鶴將收購關(guān)山70%的股份，“這是一筆很劃算的買賣，關(guān)山乳業(yè)剛進行了產(chǎn)業(yè)升級，投資了2億元建設(shè)新廠房，購買新設(shè)備，目前已經(jīng)到了設(shè)備調(diào)試的階段”。
根據(jù)工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)，排名前三位的中國嬰幼兒配方奶粉生產(chǎn)企業(yè)分別是伊利集團、黑龍江完達山股份公司、飛鶴乳業(yè)、福建明一、廣東雅士利、青島圣元、西安銀橋、黑龍江龍丹、上海晨冠、內(nèi)蒙古蒙牛集團。
事實上，飛鶴乳業(yè)自身也曾陷入將被兼并的傳言中。在蒙牛收購了雅士利后，關(guān)于伊利將收購排行第三的飛鶴乳業(yè)的傳聞就不斷出現(xiàn)，但飛鶴很快用事實粉碎了這個傳言：收購了羊奶粉行業(yè)排名第一的關(guān)山乳業(yè)。
飛鶴為何要收購關(guān)山乳業(yè)？或者說，為何一個深耕牛奶的企業(yè)為何要涉及完全不熟悉的羊奶粉行業(yè)？
曾多次赴陜西考察的廣東省奶業(yè)協(xié)會副會長王丁棉稱，陜西山羊奶粉市場在2010年時只有不到10億元的市場份額，但是到了2013年，這一數(shù)字提高到35億元，其中最大的關(guān)山乳業(yè)在2013年生產(chǎn)了9000噸奶粉，銷售額為13.8億元；排名第二的是西安御寶，銷售額為5.9億元；排名第三的是陜西紅星乳業(yè)，銷售額為3.6億元左右。
而從官方資料來看，關(guān)山乳業(yè)確實有被收購的價值，據(jù)了解，該企業(yè)是中國食品行業(yè)骨干企業(yè)、陜西省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)和陜西省高新技術(shù)企業(yè)，現(xiàn)有3條奶粉生產(chǎn)線和5條干濕奶粉生產(chǎn)線，年生產(chǎn)加工能力為2.8萬噸。公司主導(dǎo)產(chǎn)品為“關(guān)山、瑞芙牌”系列牛羊奶粉。
從另一方面分析，作為一家銷售額和利潤情況都不錯的企業(yè)，關(guān)山乳業(yè)為何會突然出售股份？前述業(yè)內(nèi)人士表示，是因為關(guān)山乳業(yè)想做大做強羊奶行業(yè)，但是發(fā)展中遇到了瓶頸。
資料顯示，關(guān)山乳業(yè)老板李曉林原為陜西和氏乳品有限公司副總經(jīng)理，關(guān)山乳業(yè)在上世紀(jì)90年代末改制后瀕臨破產(chǎn)，作為國家干部的李曉林被政府派到關(guān)山乳業(yè)。
飛鶴方面表示，控股收購?fù)瓿珊螅w鶴將保持關(guān)山乳業(yè)的獨立運營，同時，將自己運營多年的全產(chǎn)業(yè)鏈成功模式和經(jīng)驗移植到關(guān)山乳業(yè)乃至整個羊乳行業(yè)，如投資建設(shè)奶源基地，以提升羊乳產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；l(fā)展，強強聯(lián)合重塑羊乳產(chǎn)業(yè)。
“首先在研發(fā)上下功夫，梳理、優(yōu)化產(chǎn)品配方，其次幫助關(guān)山做規(guī)?；?、科學(xué)化的養(yǎng)殖，從飼料抓起，也會根據(jù)情況進口一些羊奶粉”，冷友斌說。
中投顧問食品行業(yè)研究員簡愛華稱：雖然羊奶粉總體占比不大，并不能幫助飛鶴乳業(yè)在市場占有率方面有較大提升，但是對于飛鶴而言，關(guān)山乳業(yè)的渠道是其并購的重要原因。
而在冷友斌看來，尚未被乳業(yè)巨頭們重視和發(fā)掘的羊乳產(chǎn)業(yè)，其“改造升級”的投資回報比是最高的，能夠承載飛鶴未來實現(xiàn)“市場增量”和“產(chǎn)業(yè)升級”的目標(biāo)。羊乳行業(yè)的生產(chǎn)和渠道資源，將對飛鶴乳業(yè)的嬰幼兒牛奶粉業(yè)務(wù)形成反哺，對飛鶴現(xiàn)有產(chǎn)品品類形成戰(zhàn)略性補充，初現(xiàn)牛羊并舉的局面。
羊奶粉亟須整頓
相比于牛奶的強勢，羊奶粉在國內(nèi)的發(fā)展仍然不算主流，而值得玩味的是，正是牛奶行業(yè)安全問題頻發(fā)，才造就了羊奶粉近年的發(fā)展勢頭。
“羊奶的好處很多，一方面羊奶的脂肪球小，乳清蛋白含量高，蛋白質(zhì)構(gòu)成與人奶基本相同，易為人體消化吸收；另一方面，很多亞洲人對牛奶乳糖不耐受，但是羊奶對人體出現(xiàn)的低過敏和低乳糖不耐癥有比較好的適應(yīng)性”，資深乳業(yè)專家馮啟說。
再加上近幾年牛奶行業(yè)安全事故頻出，因此，羊奶粉近年來發(fā)展勢頭強勁，簡愛華表示，國內(nèi)整個奶粉市場中，羊奶粉的市場份額在5%左右。近幾年消費者基于對牛奶粉的擔(dān)憂轉(zhuǎn)而消費羊奶粉的趨勢增強，羊奶粉的增速加快。
在羊奶粉市場中，陜西省一枝獨秀，目前已經(jīng)是中國最大的牧羊區(qū)。據(jù)了解，全陜西養(yǎng)殖的奶山羊已有230萬只，未來計劃達到1000萬只奶山羊，其中，有山羊奶之鄉(xiāng)稱號的富平，存欄目標(biāo)是100萬只。
但是，陜西的山羊奶市場，目前靠貼牌方式生產(chǎn)的羊奶粉品牌多達200多個，其中生產(chǎn)嬰幼兒羊奶粉的品牌有100多個，而陜西全省目前取得乳品生產(chǎn)資格的企業(yè)共有19家，其中做山羊奶粉加工的企業(yè)有16家。
前述業(yè)內(nèi)人士稱，這里面情況復(fù)雜，有穿洋馬甲的本地貼牌奶，有將廉價的牛奶混入生鮮羊奶中魚目混珠的，使山羊奶天然的特性蕩然喪盡。
2013年6月20日，國務(wù)院已批轉(zhuǎn)食品藥品監(jiān)管總局、工信部等九部委聯(lián)合簽署的《關(guān)于進一步加強嬰幼兒配方乳粉質(zhì)量安全工作的意見》。在該文件中已明確規(guī)定，在兩年內(nèi)不再校準(zhǔn)新建的嬰幼兒配方乳粉企業(yè)項目，任何企業(yè)不準(zhǔn)委托加工和貼牌生產(chǎn)嬰幼兒配方奶粉。以代工、貼牌為主的陜西羊奶粉產(chǎn)業(yè)，面臨巨大的危機和挑戰(zhàn)。
因此，一些大企業(yè)和當(dāng)?shù)卣_始正視危機、力求轉(zhuǎn)型。一些有一定知名度的羊奶粉企業(yè)紛紛開始投入巨資進行產(chǎn)業(yè)升級，據(jù)了解，陜西紅星乳業(yè)、西安御寶羊乳品營銷有限公司、西安喜洋洋生物科技有限公司、關(guān)山乳業(yè)等都投入上億元的巨資改造、升級。而飛鶴牽手關(guān)山乳業(yè)，或許正是陜西羊奶產(chǎn)業(yè)再次轉(zhuǎn)型、升級、做大的契機。
“經(jīng)過幾次的考察調(diào)查，我發(fā)現(xiàn)山羊奶本身是一種很好的特質(zhì)奶源，而且養(yǎng)殖技術(shù)難點不高，規(guī)?；B(yǎng)殖造成的污染也小。我認為應(yīng)該把奶山羊的定位往上提升一格，將奶山羊列為獨立的一個大產(chǎn)業(yè)來加以發(fā)展，而中國奶業(yè)應(yīng)該走‘牛羊并舉’這一發(fā)展策略”王丁棉表示。
而飛鶴奶業(yè)方面對于進軍羊奶粉市場頗具信心。“希望未來五到十年的時間，羊奶粉的市場份額能提到到100億元-200億元的水平，因此我也希望能再有一家大的乳制品企業(yè)進入羊奶粉市場，共同努力，在競爭中將市場做大。”冷友斌表示。
2014，乳企兼并年
推遲數(shù)月的工信部奶粉行業(yè)整合方案細則即將在月底前后出臺。根據(jù)《推動嬰幼兒配方乳粉行業(yè)企業(yè)兼并重組工作方案》(報批稿)顯示，2014年1月至2015年年底將是兼并重組的關(guān)鍵貫徹階段，推動國內(nèi)配方乳粉企業(yè)100%完成改造及認證，前10家國內(nèi)品牌企業(yè)行業(yè)集中度提高至65%，原有127家配方乳粉企業(yè)總數(shù)減少40家左右，只保留87家。
到2018年12月底，培育3-5家大型企業(yè)集團，前10家國內(nèi)品牌企業(yè)市場集中度達到80%，國產(chǎn)品牌企業(yè)最終只剩50家左右。
為了保障兼并重組的順利實施，工信部在方案中推出稅收優(yōu)惠、財政扶持、金融綜合授信、發(fā)行股票和債券和被兼并企業(yè)土地開發(fā)收益5項政策措施和保障。而在財政資金投入上，原來的方案提出，中央安排工業(yè)轉(zhuǎn)型升級資金，給予實施兼并重組企業(yè)貸款貼息、安置補貼，淘汰產(chǎn)能財政獎勵，中央安排技改基建資金，扶持GMP改造等。
在此之前，中國乳企的兼并收購并不算頻繁，不過北京三元并購三鹿奶粉與湖南太子奶（官方推進），蒙牛并購武漢友之友、廣西皇氏并購云南大理的來思爾、蒙牛并購河北的君樂寶等數(shù)起。除了三元蛇吞象吃下三鹿外，基本都是對地方小品牌的收購行為。
2011年，國家質(zhì)檢總局曾在全國范圍內(nèi)對乳制品生產(chǎn)企業(yè)重新審核，依法吊銷注銷乳制品企業(yè)生產(chǎn)許可證426家，淘汰了40.4%的乳制品企業(yè)。
在淘汰了將近一半的落后產(chǎn)能后，2013年中國乳企再迎變局，兼并重組、強強聯(lián)合將成為此次變局的重點。
2013年6月13日，中國蒙牛乳業(yè)有限公司和雅士利國際控股有限公司幾乎同時停牌，引發(fā)市場諸多猜測，但是最后揭開謎底的卻是工信部消費品司司長王黎明。6月18日在全國食品安全宣傳周工信部主題活動日上，王黎明司長先于當(dāng)事企業(yè)透露了蒙牛收購雅士利的消息。蒙牛收購雅士利，不僅是中國乳業(yè)迄今為止最大的一樁買賣，也被視為拉開了中國乳業(yè)兼并重組的大幕。
近1個月來，乳業(yè)兼并消息不斷：2013年12月31日，合生元稱，通過全資控股的兩家國內(nèi)子公司收購長沙營可營養(yǎng)品有限公司100%股權(quán)；由于看中對方在奶源以及生產(chǎn)上的優(yōu)勢，2014年1月14日，飛鶴乳業(yè)宣布全面收購吉林艾培特。
在乳業(yè)專家宋亮看來，2013年的行業(yè)兼并拉開了乳企重組的序幕，國內(nèi)乳企間的兼并重組潮將在今年3-4月份后出現(xiàn)，未來將有更多的并購案集中發(fā)生。
不過，通過兼并重組，中國乳企是否能如工信部預(yù)計的那樣，做大做強？
5年來，三元股份先后 “吞下”了深陷三聚氰胺泥淖的三鹿奶粉和負債沉重的湖南太子奶。這些大手筆整合之后，“后遺癥”不斷顯現(xiàn)。
1月15日三元股份發(fā)布2013年業(yè)績預(yù)虧公告，預(yù)計公司年度經(jīng)營業(yè)績將出現(xiàn)虧損，凈利為-1.85億至-2.15億元。分析人士認為，兩項收購不僅無法改善三元股份的主營業(yè)績，還會帶來拖累。
“我認為乳業(yè)的兼并行為必須來自市場而非政府，乳業(yè)本來就是一個高度競爭的行業(yè)，工信部的提法既不科學(xué)，也不符合市場規(guī)律”，艾格東方乳業(yè)分析師陳連芳說。
在陳連芳看來，乳業(yè)兼并重組細則遲遲無法出臺，就是里面的內(nèi)容不甚合理，比如為企業(yè)兼并重組提供財政支持等，在財政部門審核時，必然遇到阻力。
另外，此次乳業(yè)兼并重組潮流更多集中在奶粉行業(yè)，最直接的后果就是中小企業(yè)的退出和行業(yè)集中度的提升。至于各大企業(yè)間的格局，短時間內(nèi)變化或不大。因為國內(nèi)奶粉市場品牌之間分化嚴(yán)重，大型企業(yè)擁有一定市場占比，而地方奶粉企業(yè)的占比相當(dāng)有限，所以此輪并購中少有企業(yè)能夠借助并購大幅度提高市場占比，除非是類似于蒙牛對雅士利的并購，但是業(yè)內(nèi)這種資源已非常少見。
“未來并購中多數(shù)企業(yè)都是只能取長補短，如奶源、渠道等。資源的并購需要較長時間才能顯現(xiàn)成果，并且也需要并購者較強的整合能力。”簡愛華分析道。
如何挺過奶源危機？
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年全年國內(nèi)進口原料奶粉和配方奶粉、特殊配方嬰幼兒奶粉和個人攜帶入境的零售包裝奶粉等超過100萬噸大關(guān)，創(chuàng)歷史新高，其中進口原料奶粉85.44萬噸、小包裝嬰幼兒配方奶粉12.2萬噸。我國也成為全球毫無爭議的最大奶粉進口國。
“十二五”期間國內(nèi)奶類總產(chǎn)量的目標(biāo)為5000萬噸，而目前，國內(nèi)乳業(yè)總體產(chǎn)能僅接近4000萬噸，仍有1000多萬噸差額缺口。
中國乳業(yè)危機，歸根結(jié)底是奶源危機。越來越多的乳企已經(jīng)認識到這一點。因此，轟轟烈烈的奶源大戰(zhàn)也正在上演。
2月12日晚間，光明乳業(yè)公告稱引入戰(zhàn)略投資者RRJ Capital，向光明乳業(yè)控股子公司荷斯坦牧業(yè)增資15.25億元。增資完成后，荷斯坦牧業(yè)將變更為中外合資公司，光明乳業(yè)將持有合資公司55%的股權(quán)，RRJ將持有合資公司45%的股權(quán)。增資資金將用于荷坦牧業(yè)投資牧場建設(shè)、經(jīng)營牧場及相關(guān)業(yè)務(wù)。
2013年9月，伊利股份宣布出資3.1億元參股輝山乳業(yè)，并通過與輝山乳業(yè)的長期供奶合同，穩(wěn)定東北地區(qū)原料奶供應(yīng)。
2013年5月，蒙牛宣布增持現(xiàn)代牧業(yè)，持股比例從原有的1%增至28%，成為后者最大單一股東，涉及金額約32億港元。
另一方面，2013年開始，乳制品行業(yè)國際化進程再次升溫，海外建廠、選擇國際乳企巨頭合作、收購?fù)赓Y公司等方式不一而足。
2月12日，蒙牛乳業(yè)與法國達能宣布，達能將增資51.53億港元成為蒙牛第二大股東，該交易完成后，中糧集團、達能及Arla Foods（愛氏晨曦）將分別擁有蒙牛16.3%、9.9%及5.3%的股份。
“達能是一家國際化企業(yè)，在健康食品領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位，合作能使蒙牛充分借鑒達能在低溫酸奶領(lǐng)域的領(lǐng)先技術(shù)及管理知識，雙方優(yōu)勢互補，能夠產(chǎn)生良好的協(xié)同效益，提高企業(yè)在酸奶領(lǐng)域的市場地位，有助進一步擴大在酸奶領(lǐng)域的市場份額”，蒙牛公關(guān)部負責(zé)人危劍俠說。
危劍俠還表示，達能2013年與蒙牛合作時，就明確并不排除后續(xù)繼續(xù)增持。此次交易是雙方合作意愿的延續(xù)。從目前來看，蒙牛國際化進程遠未結(jié)束，“未來蒙牛還將就管理和技術(shù)等層面與先進企業(yè)展開合作，我們將在適當(dāng)?shù)臅r候予以公告。”
其實，光明的國際化戰(zhàn)略一直沒有停止過，在光明乳業(yè)引入戰(zhàn)略投資者之前，市場上有傳聞稱光明集團正在洽談以色列最大食品生產(chǎn)商Tunva。
另一家國內(nèi)乳企巨頭伊利在自己的未來五年戰(zhàn)略規(guī)劃中，也將國際化進程升級為重要的一環(huán)，2013年4月，11億元投資新西蘭工廠，擬建成年產(chǎn)4.7萬噸的嬰兒配方奶粉項目，6月與美國最大的牛奶公司DFA在戰(zhàn)略采購、牧場服務(wù)等方面建立長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，11月又再次結(jié)盟意大利乳業(yè)巨頭斯嘉達，合作內(nèi)容則涉及奶源、生產(chǎn)及技術(shù)等方面。
雅士利和合生元公司也先后在其財報中透露它們在海外增資擴產(chǎn)的計劃。今年1月，圣元集團宣布其在法國布列塔尼區(qū)投資9000萬歐元、設(shè)計年產(chǎn)能達10萬噸的嬰兒奶粉工廠正式破土動工。
不過，在王丁棉看來，在中國的現(xiàn)實國情下，僅僅是大牧場還滿足不了市場的需求，政府應(yīng)該把同樣的錢投到目前規(guī)模還小的這些奶農(nóng)戶身上，扶植他們從現(xiàn)在的20-30頭逐步發(fā)展為100-500頭規(guī)模的現(xiàn)代家庭牧場，這才是中國奶業(yè)的發(fā)展方向和模式。
談到未來乳業(yè)市場的競爭格局，陳連芳表示：“液態(tài)奶市場，伊利和蒙牛雙寡頭壟斷的情況不會改變，奶粉市場，國產(chǎn)奶粉的份額有上升空間，因為外資奶粉運作多年的醫(yī)療渠道受到嚴(yán)重打擊，但是僅憑企業(yè)重組做大，也不能收復(fù)被外資乳企占領(lǐng)的失地”。
戰(zhàn)國時代的乳企生存之道
兼并，還是被兼并，這是一個問題。
而且還是目前國內(nèi)127家配方乳粉企業(yè)不得不直接面對的問題。
通過收購，伊利、蒙牛曾迅速做大，從呼倫貝爾草原的一隅發(fā)展成為全國性乳制品企業(yè)，直到在世界乳業(yè)市場占有一席之地，荷蘭合作銀行發(fā)布的2013年度全球乳業(yè)20強排名中，中國乳品企業(yè)伊利和蒙牛分列第12位和第15位，這是伊利和蒙牛繼2009年躋身20強榜單后，今年首次擠進全球乳業(yè)15強。
在荷蘭合作銀行乳制品行業(yè)分析師Tim Hunt看來，伊利和蒙牛能夠雙雙擠進世界乳企15強，除了中國不斷增長的市場需求外，中國政府強力推動的乳品企業(yè)合并發(fā)揮了重要作用。
盡管這樣風(fēng)光無限，但還是無法挽回國人對中國乳業(yè)的信心：外資嬰幼兒奶粉依然壟斷著中國市場，海外奶粉代購業(yè)務(wù)越來越火爆，奶源荒灼燒著企業(yè)的命脈，乳制品安全一點的風(fēng)吹草動就讓國人神經(jīng)緊繃。
大而不強，信心未復(fù)，依然是很長時間內(nèi)中國乳企要面臨的問題，而這些不是降低乳業(yè)國家標(biāo)準(zhǔn)、鼓勵企業(yè)兼并重組、或者將銷售場所搬到藥店就能解決。
從飼料和養(yǎng)殖抓起，加強質(zhì)量管控、抵制邪惡科技、推進濕法工藝、做好散戶退出和大牧場建設(shè)的銜接、合理規(guī)劃牧場規(guī)模……中國乳業(yè)復(fù)興之路還任重道遠。
時代周報 2014年02月20日
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