譽(yù)衡藥業(yè)公司日前公告，公司已與部分上海華拓股東簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，已簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議的標(biāo)的股權(quán)占上海華拓總股本的62.0072%，對(duì)應(yīng)6.98億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。公司與上海華拓其他股東之間的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》正在簽署過程中，公司將進(jìn)行后續(xù)披露。公司與韓國保寧制藥公司簽訂了《許可及供貨協(xié)議》。保寧公司擁有與已在韓國上市藥品Kanarb非馬沙坦單方相關(guān)的專有技術(shù)、專利所有權(quán)和數(shù)據(jù)。譽(yù)衡藥業(yè)（002437）愿意獲得獨(dú)家許可，使用保寧公司的專有資料，包括專有知識(shí)、專利所有權(quán)和數(shù)據(jù)，用于產(chǎn)品的開發(fā)、注冊(cè)、生產(chǎn)、市場(chǎng)、銷售和經(jīng)銷，使用產(chǎn)品的商品名，并獲得所有與中國大陸地區(qū)產(chǎn)品銷售相關(guān)的許可。
收購華拓已無懸念，業(yè)績?cè)龊衩黠@。收購價(jià)格對(duì)應(yīng)2013年P(guān)E約13倍：從已簽訂協(xié)議的62%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格看，華拓作價(jià)11.26億元。華拓2013年前11個(gè)月經(jīng)審計(jì)歸屬凈利潤7857萬元，經(jīng)簡單年化估計(jì)，此次收購作價(jià)對(duì)應(yīng)13年P(guān)E 13倍。
華拓的總代理商萬川已經(jīng)簽署協(xié)議并參與業(yè)績承諾：此次收購，股權(quán)出讓方對(duì)2014-2016年華拓的凈利潤承諾分別為1.0625、1.3281、1.6601億元。復(fù)合增長率為25%。此次簽訂協(xié)議的62%的股權(quán)中參與業(yè)績承諾的股權(quán)達(dá)25.84%。參與業(yè)績承諾的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款中1/3為業(yè)績保證金，在未來三年業(yè)績達(dá)標(biāo)后逐年支付。
業(yè)績?cè)龊衩黠@：由于此次收購為現(xiàn)金收購，假定最終以9.84億元收購90%股權(quán)，假定明年華拓實(shí)現(xiàn)利潤1.1億元，2月初實(shí)現(xiàn)并表，財(cái)務(wù)成本2000萬，則增厚7200萬利潤。
公司國際化合作再邁步，產(chǎn)品儲(chǔ)備再豐富。公司與韓國保寧制藥公司簽訂協(xié)議引進(jìn)保寧制藥的獨(dú)家原研新藥非馬沙坦。費(fèi)用分為前期費(fèi)用40萬美元和后續(xù)費(fèi)用根據(jù)研發(fā)階段支付，累計(jì)不超過500萬美元。該產(chǎn)品作為降血壓的一類新藥，將進(jìn)一步豐富公司的心腦血管產(chǎn)品線。
經(jīng)過近三年的蓄勢(shì)，隨著今年氯吡格雷和安腦丸進(jìn)入新版基藥目錄，公司將進(jìn)入新的發(fā)展階段。公司近幾年的核心發(fā)展戰(zhàn)略是儲(chǔ)備品種，目前公司的儲(chǔ)備產(chǎn)品日益豐富，不乏重磅品種，看好公司的發(fā)展前景。
投資快報(bào) 2014年02月08日
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